湖南小口徑無縫管局勢分析
今年年初，外匯占款大幅增長，熱錢流入加快，無可否認，這也是1949點銀行股逼空以及市場反彈的不可或缺的因素？請問兩位怎么看待后續熱錢的流向？中期而言，還有可能繼續出現外來“活水”造牛的情況嗎？新出臺的理財新規又會對國內流動性乃至小口徑無縫鋼管市場帶來多大的沖擊？
我們認為，無縫鋼管市場的風險點主要有三個：第一是地方債務問題，第二是通脹的壓力，第三是外部風險的沖擊。眾所周知，我國貨幣政策的出發點主要是為了穩住匯率，而人民幣又跟美元綁定在一起，因而美元的加速升值，無論對資本市場還是對房地產市場乃至實體經濟，其影響都相當大。另外，銀行理財新規的殺傷力很大，這從昨日銀行股的暴跌就可看出。一方面，地方政府的融資平臺暫時給中止了，這會給經濟的復蘇和企業盈利的回升帶來較大的拖累；另一方面，即便地方融資平臺所受影響不大，在利率市場化后，銀行的存款將更多依賴于銀行理財，因而如果銀行理財的吸引力不夠，則對整體資產價格的影響還會偏負面。
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28日新小口徑鋼管行情 |
